Nikkelproducenter frygter Indonesiens voksende prissætningskraft

Udenlandske medier oplysninger den 6. marts, er det oplyst, at en indonesisk nikkelproducent for første gang nogensinde at observere for sit stål i London Metal Exchange (LME) som et flot transportmærke.

Indonesien er hurtigt opstået som verdens nikkelfremstilling af det nye massive land, men indtil videre er køb og salg af højrent nikkel ikke blevet produceret i London Metal Exchange (LME) eller Shanghai Futures Exchange (Shanghai Futures Exchange). Indonesien.

Det vil måske handle, hvis PT CNGR's "DX-zwdx" firma af fuldplade nikkelkatode bliver formelt anerkendt.

Det er levedygtigt på grund af det faktum, at LME hurtigt sporer nye nikkel-noteringer som fase af dets helbredende format efter markedskrakket i 2022. Dækningen ser ud til at have en indflydelse på børsen, hvor aktier og købs- og salgsvolumener er stigende.

For mange forskellige nikkelproducenter markerer det dog et ildevarslende øjeblik i skiftet fra Indonesiens voksende fremstillingsdominans til alternativ prissætning.

Dette svar har taget strukturen til at udvikle opfordringer til en "grøn" nikkelkontrakt med højeste sats.

Lagerforstærker

Tingxing New Energy har den teknologiske knowhow til at omdanne Indonesiens usædvanligt lavkvalitetsmalm til rent metal, med evnen til at producere 50,000 tons subtilt nikkel om året.

Mange forskellige virksomheder, generelt kinesiske operatører, er nu i gang med at opbygge sammenlignelig ny behandlingskapacitet i Indonesien og Kina.

LME har autoriseret 4 nye kinesiske mærker, med en lignende software afventende. Tilsammen leverer de 91.600 tons gruppe I metalkapacitet om året.

Gendannelse af aktielikviditet er en måde, hvorpå LME genskaber markedets selvsikkerhed i sin nikkelkontrakt. Kontrakten blev engang suspenderet fra køb og salg for to år siden.

LME-registrerede varebeholdninger har været i opadgående stil i betragtning af, at begyndelsen af ​​året, rører en næsten to-årig overskydende på 73.992 tons ved afslutningen af ​​den ultimative uge. Lagrene af kinesisk metallic på London Metal Exchange (LME) steg fra nul i august til 7.884 tons ved opgivelsen af ​​januar.

Udvidelsen af ​​lagrene blev engang ledsaget af en udvidelse af køb og salg af tidsfordriv i LME-kontrakter. Mængderne steg ved at bruge 74 procent i januar og februar i modsætning til det sidste år med samme varighed. Åben aktivitet er desuden steget støt og vendte tilbage til niveauerne for demonetisering før markedet.

Det foregående ladningshul mellem større og sekundært nikkel (såsom ferronickel) er ved at indsnævres, da raffinaderier såsom Dinh Hing omdanner overskudsnikkel fra det sekundære marked til en struktur, der kan handles på børser.

Men vil LME-kontrakten vokse til at blive et marked beskrevet ved hjælp af indonesisk stål eller, hvis det drejer sig om nyligt børsnoterede kinesiske mærker, stål fra indonesiske miner?

Prinsens elektricitet

Indonesiens nikkelproduktion er steget fra meget mindre end 800,000 tons i 2020 til 2,03 millioner tons i 2023, hvilket svarer til 55 % af verdensproduktionen.

Det, der finder sted i Indonesien, har allerede påvirket landskabet for nikkelprissætning.

Den 3-måneders nikkelafgift på London Metal Exchange klarer sig nu godt, en stigning på mere end 7 % fra begyndelsen af ​​året og ligger i øjeblikket på 17.590 USD pr. ton.

Til grund for det opadgående stød i kobberudgifter er et efterslæb af nye minelicensgodkendelser i Indonesien, et bureaukratisk dødvande, der burde bremse smelteværksproduktionen.

Men dette rentetilbageslag kommer efter 12 måneder med faldende priser, som desuden er blevet tilskrevet en stigning i ydelser fra Indonesien.

Indonesiske betjente har ikke lagt skjul på, at deres ambition om at vende dette marked har en effekt på til klar prisfastsættelse.

Septian Hario Seto, Indonesiens viceminister for koordinering af minezoner, sagde, at et gebyr på omkring $18, 000 et ton plejede at være passende, åbnede en ny afgiftsbarriere for Indonesien. Denne afgift er tilstrækkelig til at sætte de fleste lokale producenter i stand til at opnå enorme overskud, men nu ikke tilstrækkelig til at bevare nikkel i kemien af ​​elektriske køretøjsbatterier.

For mange ikke-indonesiske producenter er gebyret dog ikke længere i orden. I lyset af lave priser har der været en massiv mængde af lukninger og nedskrivninger i løbet af de foregående par måneder. Det 2. hold af producenter, som har båret hovedparten af ​​Indonesiens overudbud, er blevet ramt særligt udfordrende indtil videre.

Markedsopdeling

Den australske jernmalm, massiv Andrew Forrest, er den ultramoderne virksomhedsinsider, der skal nævnes på LME for at introducere en "grøn" toppriskontrakt for at komplementere deres nuværende produkt.

Forrests Wyloo Metals vil lukke sine nikkelaktiviteter i Australien i maj som reaktion på lave nikkelpriser.

De "grønne" kontrakter vil være en måde at differentiere australsk nikkel fra indonesisk nikkel, som er mere omkostningseffektivt, men har et større CO2-fodaftryk på grund af malm-til-metal behandlingsruten.

London Metal Exchange (LME) udstedte en note til sine bidragydere i dag, hvori de erklærede, at de ikke har planer om at indføre en ny parallel kontrakt eller handle med specifikationerne for nuværende kontrakter.

Dette skulle formålet ødelægge endnu en gang på et tidspunkt, hvor London-markedet viser symptomer på bedring. Derudover "mener LME, at markedet for 'grøn' nikkel ikke længere er gigantisk nok til at hjælpe energisk køb og salg af en engageret uerfaren futureskontrakt."

Et uerfarent nikkelmarked?

Dette kommer til hjertet af den "grønne" topratedebat.

Producenter, der underkastes den højere pris på streng miljøoverholdelse, bør nu ikke skubbes ud af markedet ved hjælp af producenter med nedsættelsestærskler. Der er passende motiver for, hvorfor metallicen skal prissættes til en præmie.

Men hvis forbrugerne nu ikke er organiseret til at betale for et "rent" metal, vil der ikke være nogen præmie, og kunderne vil efterfølgende vælge at købe en ny elektrisk drevet bil.

Nogle gigantiske kundeproducenter betaler mere for aluminium med lavt kulstofindhold. Den østrigske kobberproducent Brixlegg opkræver en uerfaren topklasse for at åbne et nyt mærke for sit genbrugte kulstoffattige metal.

Men disse gebyrer forbliver outliers på de internationale aluminium- og kobbermarkeder, og nikkel halter bagefter i den bredere 'grønne' toprentedebat.

Er der et marked for uerfaren nikkel? Hvis der er, mener LME, at det "mest effektivt handles gennem digitale spot-købs- og salgsplatforme" såsom LME's medskyldige Metalshub.

Metalshub har kørt en købs- og salgsplatform for kropsligt indkøbt metallisk i 2016 og beregner allerede ugentlige europæiske toldbetalte nikkelkulpræmier.

Virksomheden vil begynde at rapportere måned til måned om mængden og markedsafgiften for sine klasse I nikkelhandler, såsom registrerede producenter med et CO2-fodaftryk på meget mindre end 20 tons CO2 pr. ton metal.

Tanken er, at hvis der er tilstrækkelige handler, vil Metalshub måske beregne et "grønt" nikkelindeks, der så skal bruges som grundlag for futures-produkter.

Men det hele afhænger af, hvor mange shoppere der er tilbøjelige til at betale for nikkel med lavt kulstofindhold.